ASSET ALLOCATION

Die Vermögensaufteilung (ASSET-ALLOCATION) ist das Ergebnis der Analyse wie das Gesamtportfolio auf verschiede Assetklassen(Anleihen, Aktien, Immobilien, Rohstoffe) verteilt werden soll.

Unzählige Studien (Brinson, Moskowitz und Pederson[2008], Ibbotson und Kaplan[2000], Lee[2000}machen ersichtlich welche zentrale Rolle die Asset Allocation auf die Portfoloioerträge hat.

• 80% der Ertragsunterschied bei Investmentfonds wird durch die Asset Allocation erklärt

Welche Assetklassen unterscheiden wir ?

Durch die starke Prägung aus Amerika werden oft die folgenden sieben Assetklassen verwiesen

• MSCI AC World (Aktien)
• Barclays AGG (Anleihen)
• Merrill Lynch High Yield (Unternehmensanleihen)
• Cash (Bargeld)
• TIPS (Inflationsanleihen)
• GSCI (Rohstoffe)
• NAREIT (Immobilienaktien)

Wir werden in regelmässigen Abständen immer wieder eine Wertentwicklung der Assetklassen veröffentlichen